Биткоин упал ниже $79 000 на макроопасениях: отток из облигаций может поддержать восстановление

Биткоин (BTC) резко снизился в пятницу, опустившись ниже отметки $79 000 после неудачной попытки закрепиться выше $82 000 накануне. Как отмечает Cointelegraph, динамика первой криптовалюты оказалась тесно связана с индексом акций малых компаний США Russell 2000, что указывает на восприятие биткоина как рискованного актива, а не защитного инструмента.

Фандинг биткоин-перпетуалов перешёл в глубоко отрицательную зону в четверг и оставался около нуля в пятницу. Это говорит об отсутствии спроса на бычье плечо: за последние недели ставка не превышала нейтральный порог в 6%, а попытки пробить $82 000 не смогли убедить трейдеров в устойчивости роста.

Дополнительное давление оказала геополитическая ситуация. Цены на нефть Brent подскочили до $106 за баррель на фоне затяжного конфликта в Иране, что усилило инфляционные ожидания. Инвесторы начали выходить из государственных облигаций: доходность 10-летних японских бумаг достигла максимумов за два десятилетия, а аналогичные показатели еврозоны выросли до 3,18% — самого высокого уровня за 15 лет.

Парадоксально, но отток капитала из фиксированной доходности может в конечном итоге пойти на пользу биткоину. Когда инвесторы покидают рынок облигаций, они ищут альтернативные направления для размещения средств, и часть этой ликвидности может перетечь в криптовалюты. Аналитики допускают, что в среднесрочной перспективе это способно спровоцировать восстановление курса BTC.

На данный момент биткоин остаётся под давлением из-за высокой корреляции с американскими малыми компаниями, отсутствия бычьего спроса на деривативы, войны в Иране и опасений рецессии. По данным TradingView, Shiller P/E индекса S&P 500 (с поправкой на инфляцию) находится всего на 5% ниже пика пузыря доткомов 2000 года, что дополнительно нервирует рынки.