JPMorgan запускает токенизированный фонд денежного рынка для эмитентов стейблкоинов на Ethereum

JPMorgan Chase подал заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на запуск токенизированного фонда денежного рынка, предназначенного для эмитентов стейблкоинов. Фонд под названием OnChain Liquidity-Token Money Market Fund (тикер JLTXX) будет базироваться на блокчейне Ethereum, согласно документам, поданным во вторник.

Средства фонда будут инвестироваться в казначейские векселя США и операции обратного РЕПО, обеспеченные казначейскими обязательствами или денежными средствами. Минимальный порог входа для инвесторов составляет $1 млн, а годовая комиссия после учета льгот установлена на уровне 0,16%.

Управление фондом возложено на подразделение JPMorgan по блокчейну — Kinexys Digital Assets. Заявка вступает в силу со среды, однако точная дата запуска пока не объявлена. Новый продукт разработан с учетом требований закона GENIUS Act, подписанного в июле и регулирующего стейблкоины.

Это второй токенизированный продукт JPMorgan после фонда My OnChain Net Yield Fund (MONY), запущенного в декабре прошлого года и также работающего на Ethereum. MONY держит краткосрочные долговые обязательства, обеспечивая доходность выше банковских ставок с ежедневным начислением процентов.

Подача заявки последовала через три недели после того, как конкурирующий инвестиционный банк Morgan Stanley запустил собственный фонд денежного рынка для стейблкоинов — Stablecoin Reserves Portfolio. Также на прошлой неделе JPMorgan участвовал в пилотной транзакции по переводу первого токенизированного казначейского фонда через XRP Ledger на один из своих счетов в Сингапуре за считанные секунды.

По данным RWA.xyz, на сегодняшний день токенизировано более $32,2 млрд реальных активов (без учета стейблкоинов). Аналитик Bloomberg Эрик Балчунас отметил, что комиссия JLTXX в 0,16% является низкой для фонда денежного рынка со стабильной стоимостью активов, назвав запуск «большим событием».

Международный валютный фонд в апрельском отчете выразил ряд опасений по поводу токенизации, указав на перенос рисков с банковской системы на распределенные реестры и сложность вмешательства во время стрессовых событий. Без правовой ясности в отношении права собственности и окончательности расчетов токенизированные рынки рискуют остаться фрагментированными, отметили в МВФ.