Эта неделя на рынке будет насыщенной: первое в этом году заседание Федеральной резервной системы США, шквал отчетов по доходам крупных технологических фирм и последний отчет о занятости в США. Банк Англии также проведет свое первое заседание в 2024 году, а данные из Китая, как ожидается, останутся мрачными. Вот что нужно знать в начале недели.

Как ожидается, в среду ФРС оставит ставку без изменений. Инвесторы с нетерпением ждут любых признаков того, что чиновники скажут о том, считают ли они, что достаточно продвинулись в борьбе с инфляцией, чтобы начать снижать ставку скорее раньше, чем позже.

Инвесторы сдвинули сроки ожидания первого снижения ставки ФРС с марта на май после недавних сильных экономических данных и заявлений чиновников ФРС, которые предположили, что снижение ставки может быть не таким резким, как ожидалось.

Данные, опубликованные в пятницу, показали, что инфляция в США замедляется, но потребительские расходы остаются высокими, что вызывает опасения, что ценовое давление может снова начать расти.

Инвесторы будут внимательно следить за выступлением главы ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции, чтобы узнать, как чиновники интерпретируют последние экономические данные.

Вслед за решением ФРС в пятницу в США выйдет отчет по занятости за январь. Ожидается, что в экономике добавится 177 тыс. новых рабочих мест по сравнению с 216 тыс. в предыдущем месяце.

Недавнее ралли на фондовом рынке, которое привело индекс S&P 500 к рекордным максимумам, было вызвано ожиданиями «мягкой посадки» американской экономики, при которой рост остается стабильным, а инфляция снижается.

Более слабые, чем ожидалось, данные могут свидетельствовать о том, что повышение ставки на 525 базисных пунктов, осуществляемое ФРС с 2022 года, наконец-то начинает давать о себе знать, в то время как более высокие, чем ожидалось, показатели занятости могут подкрепить аргументы в пользу того, что центральный банк будет удерживать высокую ставку еще дольше.

Экономический календарь также включает в себя данные по вакансиям (JOLTS) и по доверию потребителей во вторник, а днем позже — отчет по заработной плате в частном секторе и еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице в четверг.

На этой неделе основным фокусом внимания станет прибыль: отчитаются 5 компаний из «Великолепной семерки» — акций роста и высоких технологий, которые обеспечивали рост рынка на протяжении большей части прошлого года.

Alphabet (NASDAQ: GOOGL) и Microsoft (NASDAQ: MSFT) должны представить результаты во вторник, затем Apple (NASDAQ: AAPL) и Amazon (NASDAQ: AMZN) в четверг, а Meta Platforms* (NASDAQ: META) завершит неделю в пятницу.

Поскольку S&P 500 официально находится на «бычьем» рынке, результаты «Великолепной семерки» будут иметь решающее значение для определения того, сможет ли индекс сохранить свою динамику.

В совокупности рыночная капитализация Alphabet, Microsoft, Apple, Amazon и Meta составляет почти 25% от S&P 500, что дает им возможность оказывать огромное влияние на показатели индекса.

Ожидается, что в четверг Банк Англии сохранит процентную ставку на прежнем уровне, и хотя он может отказаться от своего давнего предупреждения о том, что он снова повысит ставку, если инфляция восстановится, ожидается, что он укажет, что ставка должна оставаться ограничительной в течение еще длительного периода времени.

Последний отчет по занятости в Великобритании показал, что рост заработной платы за 3 месяца до ноября был самым медленным почти за год, но инфляция неожиданно выросла до 4% в декабре.

Британская экономика начала 2024 год на более прочной основе, но данные, опубликованные на прошлой неделе, показали, что перебои с поставками по Красному морю вновь усиливают инфляцию в производственном секторе.

С декабря 2021 по август 2023 года Банк Англии 14 раз повышал процентную ставку, доведя ее до пика 5,25% после того, как в конце 2022 года инфляция подскочила до 41-летнего максимума 11,1%.

В среду Китай опубликует официальные данные по индексу деловой активности (PMI), который, вероятно, покажет, что вторая по величине экономика мира по-прежнему находится на шатком основании.

В 2023 году экономика Китая выросла на 5,2%, но ее восстановление после пандемии было шатким, а затянувшийся спад в жилищном секторе, растущие дефляционные риски и замедление глобального роста навели тучи на перспективы этого года.

В прошлую среду центральный банк Китая объявил о сокращении банковских резервов на 50 базисных пунктов, что стало самым большим сокращением за последние 2 года, и это стало мощным сигналом поддержки хрупкой экономики и падающих фондовых рынков страны.

Тем не менее, аналитики говорят, что в этом году необходимо больше стимулов, чтобы экономическая активность стала более устойчивой.

*Компания Meta признана в России террористической организацией и запрещена

От редакции

Если вы ищете платформу, которая позволит вам с легкостью анализировать рыночные инструменты и отбирать именно те, которые подходят для вашего портфеля и вашего стиля инвестирования, как это делают наши авторы, предлагаем вам воспользоваться InvestingPro.

А мы дарим вам купон на дополнительную скидку 10% на двухгодовую подписку: PRO4EVERYONE.

Не забудьте ввести купон в специальное поле при оформлении и оплате подписки!

Читайте нас в Telegram и «ВКонтакте».