Банки: устойчивый бизнес даже в случае обострения кризиса
finbi 29-июн, 21:25 КриптовалютаФРС США заявила, что все 34 крупнейших американских банка прошли стресс-тесты. Это означает, что у них будет достаточно капитала для продолжения деятельности в случае наступления серьезных экономических проблем. Теперь банки могут увеличивать дивиденды и байбэк, что позитивно скажется на стоимости их акций.
Стресс-тесты пройдены
Гипотетический сценарий включал глобальную рецессию со значительным стрессом на рынках коммерческой недвижимости и корпоративного долга. В таком случае потери американского банковского сектора могут составить $600 млрд (стоимость риска – доля портфеля, зарезервированного в 2022г, 6,4%). При данном сценарии достаточность капитала крупнейших 33 банков не упадет ниже 9,7% (при нормативе в 4,5%).
Несмотря на рост процентной ставки, с начала года финансовый сектор упал на 26% из-за опасения рецессии и инвертирования кривой доходности. Значительное снижение активности на рынках капитала и охлаждение рынка недвижимости снизило прибыль большинства финансовых организаций относительно г/г.
Начиная с III квартала, доход банков, наиболее чувствительных к росту процентных ставок, в большинстве своем региональных, должен начать рост, поскольку размер процентного дохода будет увеличиваться.
Банки спешат поощрять акционеров
После проведения стресс-тестов ряд крупнейших банков США увеличили объемы дивидендных выплат и buyback:
Wells Fargo (рекомендация «Покупать») увеличил квартальный дивиденд с $0,25 до $0,3 (годовая текущая доходность выросла до 3% с 2,5%). Консенсус-прогноз отраслевых аналитиков по бумаге находится на уровне $57.
Morgan Stanley (рекомендация «Держать») увеличил дивиденды c $0,7 до $0,775 на акцию, текущая доходность — 3,6%. Также банк объявил buyback на $20 млрд (15% от капитализации). Консенсус-прогноз — на уровне $104.
JPMorgan (рекомендация «Покупать»), Citi (нет в покрытии), оставили дивиденды неизменными (текущая годовая доходность 3,5% и 4,3% у JPM и Citi соответственно). Консенсус-прогнозы по акциям JPM и Citi составляют $155 и $64 соответственно.
Бумаги американского банковского сектора в последнее время показывали умеренно негативную динамику вместе с S&P 500. Успешное прохождение стресс-тестов может позитивно сказаться на котировках финансового сектора перед сезоном отчетности в июле.
БКС Мир инвестиций
Публикация на тему Банки: устойчивый бизнес даже в случае обострения кризиса собрала в себе максимум полезной информации, которая представлена удобочитаемым текстом и легка в восприятии. Будьте в курсе новостей финансовых рынков и аналитики. Совместите приятное с полезным, проведите Ваше время с нашим порталом новостей.
Система навигации сайта позволяет на интуитивном уровне ориентироваться среди многочисленных статей. Сайт регулярно обновляется, не пропустите самые важные новости!