Котировки на 15:35 МСК

Доллар: 53,24 руб. (-0,30%)
Евро: 55,88 руб. (-0,35%)

В начале торгов рубль резко подешевел, доллар приближался к 54,5 руб., евро достигал 57,3 руб. Однако валютные пары быстро сдали позиции, выйдя в умеренный минус. Затем рубль перешел к консолидации около дневных вершин.

Негативом могли выступить сообщения иностранных СМИ о формальном дефолте России по внешним обязательствам, что в последний раз происходило в 1918 г. Однако еще до марта 2022 г. мы слабо зависели от международных займов, внешний долг у нас находится на очень низком уровне, особенно по сравнению с развитыми государствами. Кроме того, дефолт допущен не из-за неплатежеспособности страны, а по причине санкций. Поэтому говорить о долгосрочной потере мировой репутации России как надежного заемщика, не приходится.

К тому же Минфин РФ пояснил, что неполучение денег инвесторами произошло не в результате отсутствия платежа, а в силу действия третьих лиц, что прямо не предусмотрено в эмиссионной документации как событие дефолта и должно рассматриваться в рамках общих норм права, регулирующих условия выпуска, с учетом всех обстоятельств и добросовестности действий сторон.

В ходе саммита G7 были озвучены новые антироссийские санкции, в том числе запрет на импорт золота из России, добытого после введения этой меры. США также планируют закрыть поддерживающим Россию компаниям доступ к американским технологиям, в том числе полупроводникам. Другой темой для дискуссии в западных странах является возможность установления предельных цен на закупки российской нефти.

Несмотря на это, рубль сохраняет позитивный настрой. Поддержку ему продолжает оказывать рыночный дисбаланс спроса и предложения инвалюты, вызванный слишком медленным восстановлением импорта. В результате покупателей инвалюты по-прежнему не хватает, зато продавцов в избытке, несмотря на отмену обязательной реализации на валютном рынке экспортной выручки. Даже не являющиеся экспортерами компании стремятся избавиться от инвалюты из-за опасений санкционных ограничений на операции с ней. Это ослабляет спрос на инвалюту со стороны населения, а также инвесторов.

Пока не видно, что могло бы лишить данный фактор чуть ли не единоличного воздействия на рубль. Поэтому вряд ли его динамика изменится на негативную, по крайней мере, на краткосрочном горизонте.

Дополнительным драйвером укрепления рубля выступает налоговый период экспортеров, пик которого приходится на сегодняшний день. Поэтому завтра мы можем увидеть очередную попытку покупателей инвалюты перехватить инициативу.

Российский долговой рынок сохраняет уверенную восходящую динамику. Индекс гособлигаций RGBI повышается шестую сессию подряд, в очередной раз обновив пятимесячный максимум. Доходности ОФЗ уменьшаются (котировки растут) в ожидании дальнейшего снижения ключевой ставки на фоне ослабления инфляции в стране.

Нефть возобновила рост

В начале дня нефтяные цены находились под давлением, но затем быстро восстановились. После этого котировки совершили несколько широких разнонаправленных движений, каждый раз откатываясь от дневной вершины. Сейчас Brent прибавляет 0,5% вблизи отметки $113,6.

Нефтяной рынок остается под воздействием противоположных факторов. Негативом выступает угроза замедления глобальной экономики, что ударит по сырьевому спросу. Поддержку нефти оказывают риски перебоев поставок, в том числе из-за антироссийских санкций.

Доллар восстанавливается

На старте российской сессии индекс доллара (DXY) резко снизился, обновив недельный минимум. Однако затем DXY перешел к активному восстановлению, торгуясь сейчас с небольшими потерями немного выше уровня 104 п.

Поддержку американской валюте оказывает возобновление роста доходностей гособлигаций США. Это отражает усиление опасений быстрого ужесточения монетарной политики ФРС на фоне высокой инфляции.

Европейская валюта в первой половине дня дорожала, но затем сильно откатилась от дневной вершины. В данный момент пара EUR/USD торгуется около значения 1,057, прибавляя 0,3%.

БКС Мир инвестиций