Информационно-аналитическая компания Morningstar опубликовала список акций, которые превзошли прогнозы аналитиков Уолл-стрит по прибыли, однако остались недооцененными по результатам I квартала 2022 г.

Morningstar уточняет, что все перечисленные ниже акции имеют специальный рейтинг, который означает, что именно эти компании обладают конкурентными преимуществами перед другими.

MercadoLibre (MELI)

Это крупнейшая южно-американская компания, управляющая онлайн-платформами в Латинской Америке. В нее входят логистические, финансовые, рекламные, инвестиционные сервисы, площадки, предоставляющие ссуды, решения для создания витрин интернет-магазинов и многое другое. Объем продаж в I квартале 2022 г. составил $2,2 млрд, что превышает прогноз на $1,9 млрд. Доход на акцию (EPS) также оказался выше ожиданий: составил $1,30 против $1,17 оценки рынка.

«Рост продаж на платформе оставался стабильным в течение трех лет в сравнении с допандемийным периодом, что говорит о том, что вызванный COVID-19 рост остается устойчивым, и мы считаем это достижение особенно впечатляющим в сравнении с недавним замедлением темпов роста других операторов электронной коммерции», — сказал аналитик MercadoLibre Шон Данлоп.

Эксперты ожидают, что со временем компания будет монетизировать услуги своих сервисов соразмерно их добавленной стоимости. Равновесная ставка может вырасти до 17%. MercadoLibre торгуется с дисконтом около 50%.

Malibu Boats (MBUU)

Выручка производителя моторных лодок Malibu Boats выросла до $344 млн, превысив консенсус-прогноз на 13%. Прибыль на акцию составила $2,61, что на $1,96 выше ожиданий рынка.

По словам аналитика Займе Катца, спрос на лодки заметно снизился, однако он все равно находится выше среднего показателя по отрасли за 10 лет.

«Спрос на новые и подержанные лодки со стороны тех, кто покупает их впервые, также был высоким и составил более 415 тыс. единиц — такой показатель наблюдался лишь однажды за последние 15 лет. По нашему мнению, это означает, что интерес к активному образу жизни сохраняется», — объяснил Катц.

По данным Morningstar, акции компании недооценены на 41%.

Ionis Pharmaceuticals (IONS)

Биофармацевтическая компания с большим отрывом превзошла прогнозы Уолл-стрит. Выручка составила $142 млн, что на $122 млн больше рыночных ожиданий. При этом прибыль на акцию — минус $0,46, однако она оказалась лучше, чем минус $0,69, которые предсказывал рынок.

«Ionis создала огромный конвейер перспективных новых препаратов, которые быстро продвигаются на рынок, обеспечивая узкий ров», — сказала аналитик Карен Андерсен.

В Morningstar считают, что акции компании недооценены на 41%.

Atlassian (TEAM)

Австралийский разработчик программного обеспечения для бизнеса получил доход в размере $740 млн, превысив рыночные прогнозы в $701 млн. Доход на акцию — $0,47, что на $0,32 выше ожиданий.

«Мы впечатлены ходом миграции Atlassian в облако и по-прежнему уверены, что, хотя быстрый переход окажет давление на маржу в ближайшем будущем, компания получит выгоду от своих инвестиций, обеспечит долгосрочную прибыльность и рост доходов», —  сказали в Morningstar.

Акции недооценены на 59%, считают аналитики.

Tyler Technologies (TYL)

Общий доход производителя программного обеспечения для государственных учреждений вырос до $456 млн, рынок оценивал $434 млн. Органический доход также поднялся на 13% по сравнению с I кварталом 2021 г., что является самым быстрым органическим ростом компании за последние 20 кварталов.

В Morningstar полагают, что динамика бизнеса сохранится за счет роста числа подписок и транзакционных доходов Tyler Technologies, однако маржа будет испытывать давление.

«Мы ожидаем, что маржа достигнет дна в 2023 г., при этом этот факт не окажет существенного влияния на рост выручки, учитывая, что большая часть нового бизнеса уже поступает по подписке», — считает старший аналитик по акциям Дэн Романов.

Акции компании недооценены на 35%.

Sabre (SABR)

Выручка компании, предоставляющей услуги по бронированию авиабилетов, превысила ожидания на 78%, составив $585 млн, что выше прогнозов на в $536 млн. Хотя прибыль на акцию оказалась на уровне минус $0,29, это выше предсказанных показателей в минус $0,34.

Аналитики Morningstar сообщают, что в I квартале 2022 г. спрос на авиабилеты компании вырос до 52% от допандемийного уровня 2019 г. Они считают, что восстановление авиаперевозок в этом году составит 50% от того, что было в 2019 г., а в 2025 г. прогнозируют достижение отметки в 90%, что благоприятно скажется на Sabre.

Читайте также: Джим Крамер назвал 5 акций, которые будут расти

БКС Мир инвестиций