Пока рубль рекордно укрепляется, курс располагает многих инвесторов к покупкам доллара. Как использовать приобретенную валюту, чтобы она работала? Выгодным вложением могут быть иностранные акции, по которым платятся хорошие валютные дивиденды.

«Дивидендными аристократами» называют компании, которые не только непрерывно платили, но и увеличивали размер дивидендных выплат последние 25 лет подряд.

Существует индекс Dividend Aristocrats, который включает 64 акции «дивидендных аристократов». Индекс имеет широкую секторальную разбивку: 16% приходится на промышленный, 16% — на финансовый, 14% — на сектор потребительских товаров повседневного спроса, 14% — на сектор коммунальных услуг. Компании, входящие в индекс, в среднем за последние 5 лет повышали размер дивидендных выплат на 10% в год.

Акции, входящие в индекс Dividends Aristocrats, исторически обладали защитным потенциалом в периоды рецессий в США. Их снижение было меньшим, чем падение индекса S&P500. В среднем за последние 4 рецессии индекс Dividends Aristocrats опережал рынок на 8,8%.

Текущая оценка индекса Dividends Aristocrats находится на 10% ниже уровня средних значений за последние 5 лет (P/E — 17х). Однако дивидендная доходность индекса ниже среднеисторической (2,4% vs 2,53% средняя), в связи с чем мы рекомендуем отдавать предпочтение не покупке индекса в целом, а отдельным компаниям.

При выборе компаний мы использовали следующую методологию: низкая долговая нагрузка (Чистый долг/EBITDA <2,5х), рыночные мультипликаторы ниже средних (P/E), положительный рост EPS в следующие 12 месяцев.

Таким образом, в выборку вошли такие компании:

• 3M Company — производитель промышленных товаров, инструментов, строительной техники

• Exxon Mobil — одна из крупнейших в мире нефтегазовых компаний

• Chevron — одна из крупнейших в мире нефтегазовых компаний

• Coca-Cola — производитель прохладительных напитков

• Genuine Parts — продавец автомобильных и промышленных запчастей

• Air Products — продажа газов и химикатов для промышленности

• Emerson Electric — инжиниринг и автоматизация процессов для промышленных клиентов

БКС Мир инвестиций