В I квартале фонд, основанный легендарным финансистом Джорджем Соросом, — Soros Fund Managment — значительно нарастил количество put-опционов на индекс S&P 500 и NASDAQ, а также поставил на рост акций производителя электропикапов Rivian, приобретя call-опционы. 

Soros Fund Managment — частная американская инвестиционная компания. Ранее имела структуру хедж-фонда. Основана Джорджем Соросом в 1970 г. В настоящий момент CIO фонда является одна из молодых звезд современных финансов Дон Фицпатрик.

Что покупал и продавал

Фонд нарастил позиции в 31 активах. Самые крупные доли в портфеле были увеличены в бумагах Cerner (CERN), Alphabet (GOOGL) и MGM Growth Properties (MGP). Кроме того Soros Fund нарастил количество put-опционов на индекс S&P 500 и NASDAQ на 169% и 40% соответственно. Эта ставка на снижение широкого рынка себя оправдала — с начала года оба индекса продемонстрировали значительное снижение. 

Soros Fund приобрел 53 новых актива. Самыми крупными покупками по результатам отчета  стали акции разработчика видеоигр Zynga (ZNGA), облачного сервиса Freshworks (FRSH) и производителя электромобилей Lucid (LCID).

Кроме того, было приобретены call-опционы на бумаги Rivian на общую стоимость около $300 млн, в дополнение к уже имеющейся позиции из акции производителя электропикапов на сумму в почти $1 млрд. Итого на активы, связанные с Rivian, теперь приходиться примерно 20% от общего портфеля фонда. Команда Soros Fund, видимо, уверена в успехе компании, несмотря на сильное снижение котировок в последние месяцы. 

Фонд также поставил на коррекцию энергетического сектора приобретя put-опционы на секторальный EFT Energy Select Sector SPDR Fund (XLE).

Уменьшены позиции в 24 активах. Фонд сократил на 17% вложения в Liberty Broadband (LBRDK), на 16% — в D.R. Horton (DHI) и на 33% — в Aramark (ARMR). 

Фонд вышел из 59 активов, полностью продав крупные доли бумаг IHS Markit (INFO) после слияния последних с S&P 500, Nuance Communications (NUAN) и Activision Blizzard (ATVI), после покупки со стороны Microsoft.

Общая картина

Топ-3 позиций в портфеле занимают акции Rivian (15,6%), бумаги телекоммуникационной компании Liberty Broadband (5,9%) и крупнейшей домостроительной компании США D.R.Horton (3,42%).

Порядка 49% от портфеля составляют топ-10 активов фонда. Наибольшие доли приходятся на сектора: потребительских циклических товаров (45%), финансовый (17,6%) и  телекоммуникаций (13%).

Отмечу, что по части позиций у фонда могут быть серьезные просадки, например по тому же Rivian или производителю одежды для медперсонала Fings (FIGS). С момента покупки фондом бумаг Figs котировки упали почти на 70%.

В целом состав активов не совсем соответствует текущей макросреде и, скорее, ориентирован на следующий цикл экономического роста.

Из крупных долей акций в портфеле Soros Fund стоит понаблюдать за Rivian (RIVN), несмотря на текущие трудности, также как и за другим производителем электромобилей Lucid (LCID). Бумаги Accenture (ACN), Nike (NKE) и Airbnb (ABNB) могут быть интересны в следующем цикле экономического роста. 

БКС Мир инвестиций