Мрачное закрытие фондовой недели на американском рынке подтвердило ранние опасения падения индексов акций в преддверии заседания ФРС. Курс на ужесточение ДКП не мог рассматриваться иначе, как негатив для рисковых бумаг. А апрель 2022 г. полностью перечеркивает тенденции последних 50 лет — обычно в этом месяце S&P 500 бодро рос. Тем временем нефтемедведи взяли курс на $100 за баррель Brent.

Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.

США

По итогам прошлой недели ведущие индексы Штатов рухнули. Лишь за пятницу потери бенчмарков составили 2,5–2,8%. Учитывая инерционную природу рынка преимущество игроков на принижение способно сохраниться и в начале этой недели. Утренние фьючерсы недвусмысленно дают понять — у европейских быков на открытии понедельника мало шансов. Производная на S&P 500 теряет еще 0,7%, погружаясь к 4240 п.

С технической точки зрения движение рынка акций вниз развивается от начала апреля. Среднесрочный нисходящий тренд сформирован, и имеет все шансы на продолжение. Ранее в качестве ориентира падения рассматривалась линия предыдущего тренда, пробитого вверх после заседания мартовского ФРС — проверка уровней поддержки на прочность сверху-вниз необходима.

По сути, апрель 2022 г. становится одним из худших месяцев в истории фондового рынка США. Уже сейчас потери составляют 5,7%, и это без учета красных фьючерсов понедельника. Исторически в апреле S&P 500 в среднем прибавлял 2,5%. Но были и годы, когда апрель был красным — по темпам падения пока лидирует апрель 2002 г. со своими -6,2%, но текущий апрель еще может вырваться вперед.

Причина такой якобы «статистической аномалии» кроется в аномальном ценовом давлении в экономике — инфляция в Штатах бьет рекорды за последних 50 лет (8,5%), что вынуждает ЦБ США действовать более решительно. Через неделю состоится очередное заседание регулятора, где ключевая ставка будет сильно повышена, причем, судя по траектории ставок долгового рынка (в пятницу доходности 10-летних бондов вышли под 3%), не последний раз в этом году.

Закономерна и динамика «индекса страха» VIX. Ухудшение настроений инвесторов выливается в рост волатильности. Ранее индекс удержался на средних 20 п., что все же говорило о наличии некоторой неопределенности в оценках перспектив рынка акций. Сейчас VIX взлетает над 28 п., а область страха начинается выше 30 п. Судя по-утреннему сентименту, на основной сессии рынка США показатель VIX может уйти за 30 п., что вызовет еще большее давление на бумаги из S&P 500.

Рынок Азии

Слабые тенденции рынков Азиатско-Тихоокеанского региона сохраняются и в понедельник. Основные индексы Азии погружаются на 1,5–2,5%, тем самым азиатский фактор никак не сможет поддержать европейских игроков на повышение.

Сильнее всех падает Китай. Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng теряют по 2,5% на фоне жестких мер борьбы с пандемией в стране и общемировых распродаж ИТ-сектора. Техническая картина рынка значительно ухудшилась после пробоя долгосрочной трендовой поддержки в композитном индексе акций — такие риски были отмечены на прошлой неделе.

Китайская национальна валюта резко ослабла до минимумов за последние 12 месяцев. Помимо локдаунов, здесь сказывается и нерешительность НБК по ставке. Дневной скачок USD/CNY: 6,57 становится рекордным, в понедельник пара прибавляет 0,7%. Девальвационные ожидания по юаню могут еще расшириться.

Сырье

Неделя начинается с распродаж нефтяных фьючерсов. Brent в Азии теряет 3%, опускаясь под $103 за баррель. В пятницу был обозначен уровень $105, потеря которого активизирует сценарий падения в двузначную область. Вероятность движения к $100, и даже временного пробоя планки, высокая.

Факторы слабости — замедление глобальных экономик, сохраняющиеся ограничения пандемии в КНР, Каспийский трубопроводный консорциум возвращается к работе после месячного простоя. В марте КТК был полностью остановлен из-за аварии. А негативный геополитический фактор, оказывающий все же положительное влияние на курс Brent, временно померк, поскольку альтернатив российскому сырью попросту нет.

Тем временем фьючерсы на природный газ США (NG) успешно отрабатывают ожидаемый откат от $8 к $6,5. Контракт техничен, и, если не произойдет ничего экстраординарного, в ближайшее время давление продавцов должно существенно сократиться.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4272 п. (-2,8%)
Nasdaq 12839 п. (-2,6%)
Shanghai Composite 3012 п. (-2,4%)
Нефть Brent $106,6 (-1,6%)

Последний день для покупки акций под дивиденды

Cal-Maine Foods — $0,13. Дивидендная доходность 0,22% по цене закрытия.

Какие компании отчитываются 25 апреля

Activision Blizzard Inc.: до открытия, прогноз EPS — $0,7.
Coca-Cola Co.: до открытия, прогноз EPS — $0,58.
Alexandria Real Estate Equities Inc.: после закрытия, прогноз EPS — $0,75.
Brown & Brown Inc.: после закрытия, прогноз EPS — $0,75.

Узнайте больше

Чем привлекает инвесторов AT&T. Разбор отчетности
Danaher: +50% за прошлый год. Что ждать инвесторам сейчас
Прибыль Verizon выше ожиданий. Почему же акции падают

БКС Мир инвестиций