По американским индексам был нанесен удар, перечеркнувший все попытки недельного отскока. Как и ожидалось, Федрезерв готов ускорить монетарное сжатие. Ставки на резкое повышение стоимости фондирования взлетели к 99,8%. Перед открытием европейских рынков формируется крайне неблагоприятный внешний фон. Нефтебыки не смогли закрепить успех прошлой недели, а торговцы газовыми контрактами выдыхают после достижения 15-летних вершин.

Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.

США

Последние дни фондовые быки пытались сломить локальный нисходящий тренд в индексе S&P 500. Однако это выглядело неубедительно и иррационально на фоне неумолимо приближающегося момента нормализации ДКП ФРС. Более того, опережающий индикатор, индекс ИТ-сектора Nasdaq, недвусмысленно давал понять, что бурный рост окончен и компании сектора замедляют экспансию.

По итогам четверга ведущие бенчмарки упали на 1–2%, перечеркнув завоевания недели. Если так будет закрыта и пятница, тенденция на снижение рынка лишь усилится. Планка  4400 п. по S&P 500 вновь за продавцами. Фьючерсы на индексы уже дают негативный сигнал — утренняя производная на индекс широкого рынка S&P 500 углубляется еще на треть процента, под 4380 п.

Апрель 2022 г., скорее всего, будет потерян для быков. Исторические закономерности роста американского рынка в этом месяце не подтверждены (+2.5% в среднем за последние 25 лет при почти -3% текущего года). Наш базовый сценарий снижения рынка в преддверии заседания регулятора 4 мая реализуется. Накануне Джером Пауэлл развеял все сомнения по поводу жесткости ЦБ в борьбе с инфляцией — ставка будет повышена на 50 б.п. Фьючерсы на ставку должны толковаться однозначно — вероятность узкого шага — 0%.

Американская валюта взбодрилась, реагируя на монетарные сигналы ЦБ. Накануне обозначался вариант проверки на прочность планки 100 п. по DXY, что и было сделано. А в пятницу трейдеров валютного рынка индекс доллара США встречает уже на 100,6 п. Долгосрочная трендовая линия, берущая начало от июньского заседания прошлого года, выходит над 97 п.

Стабильный спрос на доллар на мировой арене укрепляется и за счет слабости в рисковых активах — участники ищут защиту от неопределенности. Иные резервные валюты, евро и йена, все также слабы, а их девальвационные тренды не поддаются сомнению.

Долговой рынок реагирует закономерно — ставки госбондов обновляют максимумы трех лет. 10-летние облигации дают почти 3%. Если от уровня не появится спрос на бумаги, доходности продолжат движение вверх. Следующий ориентир — осенние пики 2018 г., под 3,3% годовых. С учетом того, что лишь за один апрель ставки скакнули на +50 б.п., нет ничего невероятного и в таком прогнозе.

Рынок Азии

Торговая неделя на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона закрывается мрачно. Все индексы падают, а лидируют сегодня на спуске японский Nikkei и австралийский ASX — потери свыше 1,5%. Китайский Shanghai Composite закрепляется под долгосрочной трендовой поддержкой, что открывает путь на пандемийные минимумы рынка 2020 г., к 2800 п. Очевидно, фактор Азии не в состоянии будет поддержать пятничных европейских покупателей акций.

Что ждать сегодня

День деловой активности — выйдут индексы менеджеров по закупкам на производстве и в секторе услуг ЕС и США. Ожидается снижение показателей на фоне высокой инфляции, замедления потребительской и корпоративной уверенности, удорожания кредитных ресурсов, геополитической конфронтации экспортеров и импортеров сырья.

Сырье

Закрытие прошлой недели сулило продолжение роста Brent в направлении $120. Ход вверх шел, однако развернуло нефтебыков уже у $114 за баррель. Сказалась переоценка темпов роста глобальных экономик — МВФ резко понизил прогнозы ВВП мира, что отразилось на перспективах сырьевого спроса.

Обвал показателей недельных запасов сырой нефти в США, геополитическая конфронтация и выбытие из энергобаланса лимитов Ливии не оказали должного влияния на курс фьючерсных контрактов.

В азиатскую сессию Brent падает на процент, к $107. Задача игроков на повышение не сдать $105, а то риск ухода в область двузначных отметок резко возрастет.

Цена газа в США на этой неделе взлетала в область 15-летних максимумов, над $8/Mmbtu, полностью отработав наши среднесрочные оценки. Сейчас идет техническая коррекция инструмента под $7. Область поддержки — $6,5, откуда. скорее всего, можно будет наблюдать очередной импульс вверх.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4393 п. (-1,5%)
Nasdaq 13174 п. (-2,1%)
Shanghai Composite 3077 п. (-0,1%)
Нефть Brent $108 (+1,1%)

Последний день для покупки акций под дивиденды

Lennar Corporation — $0,38. Дивидендная доходность 0,48% по цене закрытия.
Ford Motor — $0,1. Дивидендная доходность 0,66%.

Какие компании отчитываются 22 апреля

American Express Co.: до открытия, прогноз EPS — $2,43.
Kimberly-Clark Corp.: до открытия, прогноз EPS — $1,22.
Verizon Communications Inc.: до открытия, прогноз EPS — $1,35.
Newmont Corporation: до открытия, прогноз EPS — $0,98.
HCA Healthcare Inc.: до открытия, прогноз EPS — $4,29.
Schlumberger NV: до открытия, прогноз EPS — $0,33.

Узнайте больше

Abbott Labs принесла инвесторам 30% за прошлый год. Чего ждать от бумаги сейчас
На чем рухнула Alcoa
Moderna — дотянуться до поддержки

БКС Мир инвестиций