Два украинских поставщика неонового газа приостановили свою деятельность. Как это скажется на полупроводниковой промышленности?

Что такое неон и почему он важен

Неон — редкий газ, использующийся для лазеров в сканерах, производящих чипы для мониторов и телевизоров. Сам по себе газ не добывают в больших масштабах, он является побочным продуктом металлургической отрасли.

По данным Reuters, порядка половины мирового неона поступает из двух украинских компаний — Ingas и Cryoin. По данным Techcet, Украина обеспечивает 90% ввозимого неона в США. Важно отметить, что газ в Украине в большинстве своем лишь очищался, а добывался и доставлялся из России.

Текущие события указывают, что дефицит неона, который начался еще во время пандемии коронавируса, будет усугубляться.

До приостановки Ingas производил неон для Тайваня, Китая, Кореи и ФРГ, причем 75% клиентов компании были из полупроводниковой промышленности. Производства украинских компаний располагаются в Одессе и Мариуполе. Компании уже сообщили, что не могут выполнить текущие заказы. Оборудование может быть повреждено, что помешает быстро восстановить производство даже после деэскалации конфликта.

Директор по развитию бизнеса Cryoin Лариса Бондаренко заявила, что цены на неон находились под давлением из-за пандемии, а с декабря уже выросли на 500%.

Бурный рост цен уже встречался ранее из-за геополитической напряженности. По данным Комиссии США по международной торговле, цены на неон выросли на 600% в преддверии присоединения Крыма к России в 2014 г.

А что с производством в других регионах

По словам Ричарда Барнетта, директора по маркетингу Supplyframe, компании в других странах могли бы начать собственное производство неона. Для наращивания производства может потребоваться от 9 месяцев до 2 лет.

Анджело Зино из аналитической компании CFRA отмечает, что компании могут просто не захотеть этого делать, если будут считать проблемы с поставками временными.

В Китае налажен синтез неона, однако страна начала резкое повышение цен. С конца октября 2021 г. цена за кубический метр газа выросла в 4 раза: с 400 до 1600 юаней в феврале 2022 г.

Таким образом, сейчас быстро заменить украинский неон невозможно. Цепочки поставок в полупроводниковой отрасли подвергаются очередному давлению. 

В свою очередь, Ассоциация полупроводниковой промышленности (SIA) в конце февраля заявила, что не считают возможные ограничения поставок газа критическими. По мнению ассоциации, отрасль имеет широкий круг поставщиков металлов и газов.

А еще и палладий

Палладий используется в транзисторах чипов и применяется для покрытия различных контактов. По данным Techcet, поставки палладия в США поступают на 35% из России, где его производит Норникель. Риски для полупроводниковой отрасли здесь столь велики, так как США также закупают палладий в Канаде и ЮАР, еще частично производят сами. Прямых санкций в отношении Норникеля сейчас также нет.

Коротко о главном

• Чем дольше заводы в Украине не поставляют неон, тем больше рисков для полупроводниковой отрасли: необходимо искать новые источники поставок, цены на сырье растут.

• Поставляемые Россией металлы также могут оказать влияние на отрасль, но прямых санкций сейчас нет.

• На фоне всех рисков конечная стоимость продукции может увеличиться.

• Полупроводники необходимы практическим всем отраслям экономики в разной степени. Удорожание продукции может привести к еще большему росту инфляции. Для производителей полупроводников увеличение сроков поставок и изготовления является негативным моментом, который может быть нивелирован при помощи роста цен.

БКС Мир инвестиций