Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB TOM: 101,2 (+7%)
Пара EUR/RUB TOM: 112,5 (+6%)

В деталях

Биржевая турбулентность не снижается на фоне расширения спецоперации России в приграничном государстве и экономической агрессии Запада.

Влияние геополитического фактора всеобъемлющее — мировые индексы акций падают на фоне ухода инвесторов от риска в эпоху санкционной истерии, энергетические контракты взлетают до многолетних максимумов, защитные инструменты (доллар и золото) выступают тихой гаванью, фондовая секция Мосбиржи не откроется.

Индекс доллара США (DXY:97,45 п.) после вчерашнего отката на фоне краткосрочной стабилизации вновь демонстрирует прыть. Обстановка на европейском фронте накаляется, а санкции на Россию носят всеобъемлющий характер, не попадая уже ни под какие нормы.

Закономерно, что в такой обстановке защитная функция американской нацвалюты укрепляется. А общим негативным фоном для рисковых бумаг и позитивом для нацвалюту Штатов служит приближение заседания ФРС, где регулятор будет вынужден завершить цикл монетарного стимулирования, чтобы экономика не перегрелась от рекордной инфляции. Правда, Федрезерв может начать с малого, подняв ставку на 25 б.п., но тренд ухудшения кредитных условий корпораций и частного сектора, очевидно, задан.

Цены на нефть со вчерашнего утра взлетали на 15%. Во вторник скачок составил 10%, а сегодня Brent прибавлял еще почти 5%, торги идут у $111. Газ в Европе подорожал сразу на 30%, подобравшись к $1500 за тыс. кубов, европейские хранилища предельно истощены.

Напряжение на энергетическом рынке резко повысилось после сообщений в прозападных СМИ о продвижении российских сил. Санкционное давление стран западной коалиции на ведущего в мире экспортера нефти и газа приводит к сильному расширению риск-премии в биржевых контрактах. Тем не менее, при охлаждении накала страстей, нельзя исключать резкой смены настроений, пусть оно будет и краткосрочным, и быстрого отката цен барреля. Правда, пока напряжение не отступает.

Влияние разбухших сырьевых цен не нацвалюту страны под санкциями скорее негативное — во-первых, это маркер геополитической эскалации, а во-вторых, дисконт российской марки нефти к эталонам расширяется.

Российский рубль вчера предпринял попытку восстановления. На старте торгов курс доллара уходил к 89 после скачка понедельника до 109, а евро откатывал под 96 после 122.

Однако тенденция оказалась неустойчивой, волнения вновь вернулись на валютный рынок, и день был закрыт с очередными сильными потерями для рубля.

Финансовые власти предпринимают шаги по стабилизации рынка, накачивая систему ликвидностью и вводя ограничения на вывоз капитала. На фоне рестрикций стран Запада на золотовалютные резервы у ЦБ ограничился инструментарий для интервенций, на смену приходит продажа валютной выручки экспортеров, а также инициативы расходования части средств ФНБ на покупку долевых и долговых бумаг. В кризисной ситуации вопрос ликвидности является основным, поскольку беспрерывность платежей и отсутствие дефицита выступает залогом купирования паники.

Если ориентироваться на международный рынок Forex, то индикативные цены котировки  USD/RUB — 100 (-10%); EUR/RUB — 111 (-10%).

А на старте среды, на Московской бирже, рубль уходит под 100, а евро под 110.  

В обстановке взрывной волатильности, технический анализ не имеет смысла проводить. Однако ориентирами USD/RUB TOM на случай деэскалации вступит планка 90, а вверху сопротивлением служит максимум недели, чуть выше 109 руб. за доллар.

БКС Мир инвестиций