16 февраля после закрытия рынка Fastly опубликовала отчет за IV квартал 2021 г., закончившийся 31 декабря. На премаркете бумаги падают на 28%.

Финансовые показатели за IV квартал 2021 г.

- Выручка составила $97,7 млн (+18% г/г), превысив прогноз на $5,2 млн.
- Убыток на акцию без учета GAAP -$0,1, что на $0,6 лучше ожиданий Уолл-стрит.

Итоги года

- Выручка cоставила $354,3 млн (+21,8% г/г)
- Убыток на акцию -$0,48 по сравнению с EPS=-$0,18 годом ранее.
- Скорректированная EBITDA отрицательная и составила -$25,9 млн по сравнению с $3 млн в 2020 г.

Fastly (FSLY) — разработчик платформы граничных облачных вычислений. Технология позволяет обрабатывать данные в облаке ближе к тому месту, где находится пользователь. Fastly повышает скорость работы веб-сайтов и мобильных приложений, которые являются основным рынком для компании. Таким образом, ускоряется доставка контента конечным пользователям и снижаются затраты клиентов на вычислительные мощности.

Основана в 2011 г. Капитализация — $3 млрд.

Коротко о главном

- Клиентская база. Общее количество клиентов на конец года составило 2,804 тыс. (+20,5% г/г) из которых 445 корпоративных. В III квартале общее количество — 2 748, в конце 2020 г. — 2 326. На рост клиентской базы повлияли новые клиенты от приобретенной компании Signal Sciences, специализирующейся на безопасности.

- Продажи по итогам года превысили медианный консенсус-прогноз в $92,5 млн, достигнув $97,7 млн.   
- Коэффициент удержания выручки (NRR) увеличился до 118% в IV квартале по сравнению с 114% в III квартале.
- Чистый убыток достиг $222 млн по сравнению с $95 млн в 2020 г.
- Свободный денежный поток отрицательный увеличился до -$86 млн по сравнению с -$55 млн.
- Денежные средства и их эквиваленты выросли и на конец года составили $166,9 млн по сравнению с $63,8 млн годом ранее.
- Компания увеличила расходы на R&D (разработку продуктов) по итогам года затраты достигли $47 млн (+174% г/г, $17 млн в 2020). Расходы на маркетинг также выросли, достигнув $152 млн против $101 млн.

Комментарии

«Наша основополагающая технология, отличающаяся масштабом и эффективностью сети, продолжает привлекать и расширять возможности корпоративных разработчиков», — сказал генеральный директор Джошуа Биксби. «Мы продолжаем открывать уникальные программируемые возможности для наших клиентов, чтобы каждый день создавать на нашей технологии современные цифровые сервисы для миллиардов людей».

Прогноз на I квартал

- Руководство ожидает продажи в диапазоне $97–100 млн против консенсус-прогноза в $97,98 млн (+15% г/г).
- Прибыль на акцию без учета GAAP в границах от -$0,15 до -$0,13 по сравнению с консенсусом -$0,13 (-10% г/г).

Прогноз на 2022

- Выручка ожидается на уровне $400–410 млн (+28% г/г), что ниже ожидаемых на Уолл-стрит $419 млн. Среднегодовой тем роста до 2024 г. прогнозируется на уровне 19%.

- К концу года ожидается отрицательный EPS в границах -$0,60 до -$0,50, что хуже консенсус-прогноза -$0.48. К концу 2025 г. ожидается выход на положительный EPS=$0,9.

Техническая картина

Акции сейчас торгуются вблизи цены выхода на IPO в мае 2019 г. Ранее на недельном графике была выполнена первая цель снижения $24,57. Перед публикацией отчета был сформирован сигнал на покупку на дневном графике с первыми целями $32–33,8, которые теперь отменены.

Учитывая премаркет будет сформирован пробой недельного уровня $25. Нужно ждать проторговки и реакции на рубеж $25. Если не будет обратного пробойного импульса уровня $25, то дорога откроется к следующей цели недельного графика $20,5, основные $15,4–17,6, максимальная в районе $11,9–12.

В области основных и максимальных целей высока вероятность формирования долгосрочного дна. 

Медианный таргет аналитиков на 12 месяцев: $35, что на 21% выше цены закрытия 16 февраля.

Читайте также: Акции Cisco выросли на 5% после отчета. Стоит ли покупать

БКС Мир инвестиций