Qualcomm опубликовала финансовые результаты за I квартал 2022 финансового года (Далее — IV квартал 2021 г.). В среду, 2 февраля, акции выросли на 6,3% на основной сессии, но упали на 3% на постмаркете, до $182,5.

Главное

- Результаты оказались рекордными и выше консенсус-прогнозов
- Компания дала позитивный прогноз, лучше ожиданий
- Выручка выросла во всех сегментах, спрос остается высоким
- Компания выкупила свои акции на $1,2 млрд

Основные финансовые показатели

- Выручка — $10,7 млрд (+30% г/г), что выше прогнозов аналитиков — $10,44 млрд
- Операционная прибыль: $3,8 млрд (+53% г/г)
- Чистая прибыль: $3,4 млрд (+38,5% г/г)
- Скорректированный EPS составил $3,23 (+49% г/г), что превосходит оценки Уолл-стрит в $3,01

Выручка в сегменте QCT, производство чипов, составила $8,8 млрд, что близко к верхней границе прогнозируемого диапазона от $8,4 до $8,9 млрд. Сюда входят доходы от смартфонов в размере $6 млрд (+42%), от сегмента интернета вещей — $1,5 млрд (+41%), от автомобильной продукции — $256 млн  (+21% г/г), а также радиочипы — $1,1 млрд (+7%).

Выручка сегмента QTL, подразделения компании по лицензированию интеллектуальной собственности, за квартал составила $1,8 млрд (+10%), что было на верхней границе прогнозного диапазона.

«Рекордные квартальные результаты отражают высокий спрос на наши продукты и технологии, при этом доходы QCT превышают доходы любой другой полупроводниковой компании без производственных мощностей, — заявил генеральный директор Qualcomm Кристиано Амон. — Мы находимся в начале одной из самых больших возможностей в нашей истории: наш адресный рынок расширится более чем в семь раз и составит примерно $700 млрд в следующем десятилетии».

Прогнозы

На текущий квартал Qualcomm прогнозирует скорректированную прибыль в размере $2,9 на акцию при объеме продаж $10,6 млрд, что является средней точной в прогнозом диапазоне. Уолл-стрит моделировала прибыль в размере $2,51 на акцию при продажах в размере $9,66 млрд.

Техническая картина

Вчера до публикации отчета была выкуплена вся просадка с середины января и котировки вернулись к историческим вершинам. Снижение после закрытия основой сессии сохранило акции немного выше EMA50 на дневном графике. Недельный и дневной RSI еще не добрался до области перекупленности, а значит еще есть пространство для подъема. 

Сейчас покупателям нужно вновь закрепиться выше $183, тогда можно будет попытаться преодолеть $188,5 снизу вверх с целью обновления максимумов.

Краткосрочным риском является возвращение рынка США в фазу сжижения, тогда акции Qualcomm перейти к тесту $175–171,3. Пробой области сверху вниз откроет дорогу к повторному спуску к недавним минимумам — около $156. При дальнейшем давлении медведей можно судить и о спуске к EMA200.

Что делать с акциями Qualcomm

Отчет был действительно сильным и может поддержать акции с целью краткосрочного подъема для обновления исторических вершин. Сейчас это дает спекулятивные возможности, но только при условии продолжения подъема рынка США. В ином случае риски новой волны коррекции будут в приоритете. 

Долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной, акции можно рассмотреть к покупке на длительный срок, но после коррекции. Сейчас лучше реализовать краткосрочные идеи. 

По данным WSJ, 19 из 31 рекомендации аналитиков на покупку, 10 — держать и ни одной на продажу. Таргеты варьируются в диапазоне 175–450, а средний консенсус-таргет — $213,8. 

БКС Мир инвестиций