Рубль подтвердил поддержку

Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB TOM: 74,1 (+0,0%)
Пара EUR/RUB TOM: 83,6 (+0,3%)

В деталях

Рынки рискового капитала приходят в себя после шторма накануне. Сильное падение фондовых площадок было вызвано рисками пандемии и ужесточением центробанков. Угрозы не исчезли, а значит, неопределенность среднесрочной траектории площадок сохраняется.

Напряжение на рынках спадает после заверений фармкомпаний в эффективности вакцин против нового штамма, но темп распространения омикрон очень высокий — свыше 73% случаев заражения в США приходится на мутирующий вирус. Видится больше технический характер отскока рынков.

Цены на нефть восстанавливаются после сильного удара накануне. Котировки Brent прибавляют более процента, взбираясь на $72 за баррель. Чувствительность биржевых контрактов к рискам очередных заградительных барьеров пандемии очень высокая.

Индекс доллара США (DXY: 96,5 п.) немного забуксовал на фоне восстановительного отскока рисковых площадок. Тем не менее ревальвационный тренд доллара вверх на волне ужесточения ФРС ДКП очевиден. Уровень поддержки подпирает уже 95 п., а в качестве сопротивления, после прохода 97 п., можно рассматривать район июньских максимумов 2020 г., у 98 п.

Замедленнее подъема DXY временно снижает дополнительное давление в товарных фьючерсах и курсах нацвалют стран переходного периода.

Цены на нефть прибавляют более процента, поднимаясь к $72,3 за баррель марки Brent. Волатильность биржевых контрактов остается высокой — вчера наблюдалось почти 6%-ое падение контрактов, а к открытию европейских рынков вторника нефтебыки от минимумов понедельника смогли вернуть почти $3.

Сегодня сырьевой фактор будет положительно воспринят игроками на повышение в бумагах нефтегазовых экономик и их нацвалютах. Тем не менее высокая изменчивость фьючерсов еще даст о себе знать, среднесрочного спокойствия никто не может гарантировать на фоне сохраняющихся рисков пандемии.

Российский рубль в понедельник отработал обозначенную накануне планку. Водораздел на 74,5 за доллар, защищающий нацвалюту от разрастания девальвационных ожиданий, вновь устоял.

Рубль противостоял негативному влиянию падения сырьевых цен и площадок акций, но поддержка исходила от жесткого монетарного цикла ЦБ РФ.

Сегодня фон положительный, что дает шанс на дальнейшее укрепление рубля, при этом для снижения пары USD/RUB к минимумам декабря, под 73,3, факторы внешней среды должны быть стабильны, что сейчас не отмечается.

Индекс государственных облигаций RGBI: 135,46 п. вчера продолжил подъем, проигнорировав негативный внешний фон. Оценки устойчивости минимумов ноября в RGBI, даже несмотря на пятничное повышение ставки ЦБ, полностью подтвердились.

Инвесторы долгового рынка оценивают перспективы, а они не так и плохи. Ставки долгосрочных ОФЗ итак уже учитывали резкий подъем ключевой ставки, сейчас идет отработка ожиданий разворота проинфляционных факторов 2022 г. Потенциал цен вверх длинных госбумаг сохраняется.

БКС Мир инвестиций