Итоги торгов 10.07

Индекс МосБиржи: 2822,75 п. (+0,00%)
Индекс РТС: 1407,64 п. (+0,92%)

Рынок акций

Индекс МосБиржи три последние сессии подряд закрывается на уровне 2822 п. Среди голубых фишек нет общей тенденции – наблюдаются разнонаправленные движения, причем даже в рамках отдельных секторов.

Лучше рынка в среду вновь оказались акции ВТБ. Котировки банка в моменте посетили обозначенную нами ранее целевую область 0,044-0,045 руб. Выше этой зоны сопротивления акции не пошли. Среднесрочный взгляд остается умеренно позитивным, хотя незначительный откат (не ниже 0,0425-0,043 руб.) вполне допустим. В случае преодоления уровня 0,045 руб. далее цели по ВТБ сместятся к круглой отметке 0,05 руб.

Вновь начали оправдывать ожидания акции Интер РАО (+1,8%). Предположительно фаза снижения в этих бумагах была завершена и теперь в качестве следующего ориентира на горизонте 1-3 мес. можно выделить предыдущую зону максимумов около 5,0-5,1 руб.

Среди аутсайдеров в списке голубых фишек накануне оказались акции АЛРОСА ( — 1,6%). Компания опубликовала слабый отчет о продажах за июнь, что заставляет снизить ожидания по поводу перспектив бумаг на среднесрочном горизонте. Участники рынка хотят видеть признаки восстановления на рынке алмазов, а пока этого не произошло, повышенного спроса на бумаги может не быть. Сегодня в акциях АЛРОСА последний день перед дивидендной отсечкой. Привлекательные уровни для накопления с долгосрочным горизонтом (более года) находятся около 75-79 руб.

Обыкновенные акции Сбербанка вплотную подобрались к важной отметке 245 руб. В случае ее уверенного пробоя далее можно будет рассчитывать на закрытие дивидендного гэпа – цели сместятся к 250-251 руб. Также положительная техническая картина может сложиться в акциях Роснефти при преодолении наверх уровня 425 руб. При таком раскладе импульс может быть продолжен в сторону 440 руб. В бумагах Русала есть неплохие шансы на продолжение восходящего тренда к ближайшим уровням сопротивления около 28,4 руб.

Ключевое событие недели

Ключевым событием вчерашнего дня для мировых рынков стало выступление Джерома Пауэлла с полугодовым отчетом по монетарной политике в Конгрессе. Глава ФРС сообщил, что неопределенность относительно исхода торговых разногласий и беспокойство по поводу мировой экономики продолжают давить на прогноз по ситуации в американской экономике. В докладе подчеркиваются негативные последствия ухудшения ситуации в мировой торговле, в частности для технологического сектора.

Было отмечено возможное замедление экономики США во II квартале. Есть риски, что слабая инфляция сохранится дольше, чем сейчас предполагает ФРС, отметил Пауэлл. С лета прошлого года инфляция заметно снизилась, в последние месяцы оказавшись ниже 2%-го таргета регулятора.

Финансовые рынки отреагировали на заявления Пауэлла в позитивном ключе – повысилась уверенность в снижении ставки ФРС на следующем заседании 31 июля. Индекс S&P 500 на этом фоне впервые в истории протестировал отметку в 3000 п. В качестве сильной области сопротивления выделяется район 3030-3050 п. Достижение этих отметок еще вполне возможно, но в целом, большая часть позитива уже заложена в котировки. Ожидания рынка по ставке, которые заставляют рынок обновлять исторические максимумы, могут быть чрезмерно оптимистичными, ведь смягчение ДКП – это лишь следствие и ответ на крайне неблагоприятный расклад в мировой экономике.